Trong suốt năm ngoái, các nhà đầu tư, người tiêu dùng và ngân hàng trung ương đã theo dõi tình trạng suy thoái nhưng nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn tiếp tục tăng trưởng và thị trường việc làm vẫn vững chắc. Liệu một cuộc suy thoái có xảy ra vào năm 2024? Liệu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có duy trì lãi suất ở mức đủ để kiềm chế lạm phát nhưng không kéo tăng trưởng kinh tế xuống, cuối cùng đạt được một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng? Đây thực sự là một câu hỏi lớn.

Dù nền kinh tế có suy thoái hay không thì thị trường vẫn luôn có cơ hội đầu tư. Tài sản chất lượng cao là một trong những loại như vậy và giá của chúng cũng có thể tạm thời bị giảm do phản ứng thái quá của nhà đầu tư trước tiếng ồn của thị trường hoặc sự không chắc chắn trong ngắn hạn, nhưng các nguyên tắc cơ bản và khả năng mang lại lợi nhuận vững chắc của chúng sẽ không bị ảnh hưởng.

Do lãi suất và xu hướng kinh tế đầy bất ổn nên việc nắm giữ các tài sản chất lượng cao là cách duy nhất để các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.

Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư đã tăng lên mức hấp dẫn. Vào năm 2024, đây có thể là thời điểm tốt nhất để mua cấp độ đầu tư. trái phiếu, bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư.

Trước khi bước vào chu kỳ tăng lãi suất này, nếu các nhà đầu tư có thu nhập cố định muốn hình thành danh mục đầu tư có thể tăng lợi nhuận tương đối cao thì họ phải phân bổ phần lớn tài sản của mình cho trái phiếu không thuộc loại đầu tư. chỉ cần phân bổ phần lớn tài sản của mình cho trái phiếu cấp độ không đầu tư. Bằng cách phân bổ tài sản cho trái phiếu cấp độ đầu tư, bạn có thể đạt được mục tiêu thu nhập hấp dẫn mà không phải chịu rủi ro tín dụng quá mức.

Huang Ziyang, chiến lược gia đầu tư khu vực Đông Nam Á của Fidelity International, cho biết nếu các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, tính thanh khoản và rủi ro vỡ nợ thấp, đồng thời kỳ vọng rằng giá có thể tăng khi lãi suất giảm trong tương lai thì bây giờ là lúc để mua nước Mỹ với giá hấp dẫn. Thời điểm tốt cho nợ quốc gia. (Được cung cấp bởi Trường Y khoa Duke-NUS) Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trung và dài hạn mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội hiếm có

Lấy trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ làm ví dụ, chúng không chỉ có rủi ro vỡ nợ thấp và có tính thanh khoản tốt, đặc biệt là trung hạn. và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội hiếm có. Nếu lãi suất duy trì ở mức cao trong một thời gian dài, khoản thanh toán lãi trái phiếu tương đối cao của những trái phiếu này có thể bù đắp những rủi ro mà lãi suất cao hơn có thể mang lại cho giá trái phiếu, chúng cũng tạo ra một tấm đệm giảm giá trong trường hợp kinh tế suy thoái, vì lãi suất; lãi suất có xu hướng giảm trong thời kỳ suy thoái sẽ giảm xuống và thậm chí có thể có cơ hội tạo ra lợi nhuận từ vốn. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất, tính thanh khoản, rủi ro vỡ nợ thấp và dự đoán giá có thể tăng khi lãi suất giảm trong tương lai, bây giờ là thời điểm tốt để mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ với mức giá hấp dẫn.

Ngoài trái phiếu kho bạc, việc đầu tư vào trái phiếu do các công ty được xếp hạng tín dụng phát hành cũng có cơ hội mang lại lợi nhuận tốt trong năm tới. Lợi suất dự kiến ​​có thể cao hơn lợi tức cổ phiếu và khả năng biến động là cao. ít hơn, đặc biệt là khi nền kinh tế bắt đầu chậm lại.

Các nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào cổ phiếu của các công ty có cấp độ đầu tư này, nhưng trái phiếu cấp độ đầu tư do họ phát hành cũng rất hấp dẫn. Những công ty này có bề dày thành tích về khả năng phục hồi tốt hơn trong thời kỳ suy thoái hoặc suy thoái và trái phiếu họ phát hành thường hoạt động tốt hơn cổ phiếu của họ. Khi lợi suất của nhiều trái phiếu có mức đầu tư tăng lên, khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu đó và lợi tức cổ tức bằng cổ phiếu đã tăng lên gần mức cao nhất mọi thời đại. Ngoài ra, hồ sơ lịch sử cho thấy rủi ro vỡ nợ của các công ty được xếp hạng đầu tư luôn rất thấp, vì vậy khi nền kinh tế chậm lại, trái phiếu doanh nghiệp không được xếp hạng đầu tư có rủi ro tương đối cao sẽ hấp dẫn hơn.

具体来看，亚太零售行业每笔欺诈交易的平均损失为交易价值的3.07倍，这包括费用和支付的利息，以及更换丢失、被盗商品的成本。

尽管美国于星期五（5月3日）发布的非农就业数据比市场预测低，上个月仅增加17万5000个工作机会，低于经济师预测的24万3000个，金价并没有因此得到多大提振。

根据苹果公司的宣布，它的董事会已授权进行总额达1100亿美元（约1484亿新元）的股票回购，数额要比去年的900亿美元还要多出22％。

不同的是，巴菲特的老朋友、商业伙伴、公司副董事长芒格（Charlie Munger）不在身边。芒格去年11月底去世，享年99岁。

Nhưng hãy nhớ rằng thị trường trái phiếu rộng hơn và đa dạng hơn thị trường chứng khoán. Không phải tất cả trái phiếu đều hoạt động tốt như nhau trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Nghiên cứu đầu tư chuyên sâu là rất quan trọng.

Xem bài Ngưu Ngưu giành nhà cáiXem bài Ngưu Ngưu giành nhà cái

Lo lắng về thời điểm xảy ra cuộc suy thoái tiếp theo không phải là công thức để đầu tư thành công vì đầu tư dài hạn đã được chứng minh là quan trọng hơn thời điểm. Khuyến nghị các nhà đầu tư nên xây dựng danh mục đầu tư có thu nhập đa dạng để có thể chứng minh khả năng phục hồi khi thị trường sụp đổ và hoạt động tốt trong các điều kiện thị trường khác. Mặc dù các nhà đầu tư không thể đảm bảo rằng họ sẽ mua ở mức giá tốt nhất trong các chu kỳ kinh doanh khác nhau, nhưng họ vẫn có thể thu được lợi nhuận và có cơ hội thấy giá tăng theo thời gian.

(Tác giả là Huang Ziyang, nhà chiến lược đầu tư của Fidelity International Southeast Asia)